Hinzufügen Covered Calls & nackt Puts an Ihrer Anlagestrategie

Für diejenigen, die ihre eigene Aktienportfolio, anstatt sich ausschließlich auf Investmentfonds für Kapitalerträge oder für die langfristige Altersvorsorge zu verwalten, gibt es einige sehr grundlegende Optionen Strategien, die Renditen ohne wesentliche Erhöhung Risiko erhöhen kann. Nun, zum größten Teil, wird die finanzielle Experten Anfänger Investoren vor den Gefahren der Handel mit Optionen zu warnen. In gewissem Sinne sind diese Warnungen wohlmeinender, wie unsachgemäße Optionen Strategien in den finanziellen Ruin führen kann. Allerdings gibt es eine Handvoll von sehr grundlegende Option Trading-Techniken, die leicht zu verstehen, leicht zu führen und nicht mehr riskant als die Investition in Aktien selbst sind.

Optionen Grundlagen

Für diejenigen, völlig ungewohnten mit Optionen, sie sind einfach ein Vertrag, der die Möglichkeit Auftragnehmer verpflichtet - auch als "writer" genannt - zu kaufen oder zu verkaufen Aktien einer bestimmten Aktie zu einem bestimmten Preis. Umgekehrt Kauf einer Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zum Kauf oder Verkauf von Aktien zu einem bestimmten Preis. Optionen haben immer ein Ablaufdatum, an welchem ​​Punkt der Vertrag nicht mehr in Kraft ist und zu welchem ​​Zeitpunkt keine weitere Verpflichtung oder zusteht. Zusätzlich Optionen "Verträge", die technisch was gekauft oder in einer Optionsdatei Handel verkauft wird, sind für 100 Aktien einer bestimmten Aktie, so dass die Option Käufer zu "kontrollieren" 100 Aktien der gegebenen Sicherheit.

"Call"-Optionen geben dem Käufer das Recht zu kaufen, oder "Anruf genügt", Aktien aus der Call-Option, während "Put"-Optionen die dem Käufer das Recht zum Verkauf oder "eingeschläfert", der Put-Option Schriftsteller. Es sollte klargestellt werden, dass der Markt Käufer und Verkäufer von Optionen übereinstimmt - es gibt keine vorgegebenen einzelnen auf der anderen Seite Ihrer Option Handel.

Lassen Sie uns ein Beispiel an: Wenn IBM-Aktien für $ 125 je Aktie den Handel im Juli, ein $ 130 Call-Option (die $ 130 Betrag wird als "Basispreis" bezeichnet) mit einem Ablaufdatum im August kann bei 0,95 $ bepreist werden. In diesem Fall wären die Kosten eines einzigen Vertrags $ 95 ($ 0,95 x 100). Die Käufe der Call-Option gibt dem Käufer das Recht zu 100 IBM-Aktien für 130 Dollar pro Aktie zu erwerben bis zum Ablaufdatum. Der Käufer der Option wird "üben" diese Option, in der Regel an oder nahe Ablaufdatum, wenn die Aktien über $ 130 (technisch, die Aktie müsste über 130,95 $ gehen, um einen Gewinn bieten zu gehen, wurde seit $ 0,95 pro Aktie für das bezahlt Optionsvertrag, bezeichnet als "premium"). Beachten Sie, dass, weil Optionen auf den wichtigsten Börsen gehandelt werden, der Besitzer einer Option Vertrag hat immer die Möglichkeit, die Option Vertrag so gut verkaufen, und dies geschieht viel häufiger als Optionen tatsächlich ausgeübt wird.

Put-Optionen funktionieren in der gleichen Weise, aber in umgekehrter Reihenfolge. Der Kauf einer Put-Option auf den gleichen IBM Aktie bei einem theoretischen Basispreis von 120 $ würde der Käufer 100 Aktien von IBM auf 120 $ zu verkaufen. Wenn der Preis für IBM geht unter $ 120 (technisch, $ 120 abzüglich der gezahlten Optionsprämie) kann der Put-Käufer die Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen, auch wenn der Marktpreis der Aktie liegt deutlich unter diesem Niveau. Die Differenz zwischen dem Marktpreis und Ausübungspreis stellt der Put-Käufer gewinnen.

Nun, da haben wir die Grundlagen abgedeckt, lassen Sie uns einen kurzen Blick in zwei Strategien, die helfen, die durchschnittlichen Anleger ihre Portfolios Nettogewinn hinzufügen können.

Covered Calls

Call-Optionen werden als "abgedeckt" werden, wenn dem Stillhalter, besitzt die zugrunde liegenden Aktien. In der IBM Beispiel von oben, das heißt der Schriftsteller würde 100 Aktien der IBM Aktie besitzen und würde einen Anruf Vertrag für einen sofortigen $ 95 Gewinn (beachten Sie, dass in allen Beispielen, wir sind nicht unter Berücksichtigung der Kosten für die Ausführung von Aufträgen) zu schreiben. Wenn der Preis für IBM erreicht Basispreis von 130 $, wird der Anruf Schriftsteller haben seine Aktien "namens" entfernt. Beachten Sie jedoch, dass die Transaktion mit den Aktien genannt wird tatsächlich zu einem Gewinn an der Börse verkaufen sowie führen, vorausgesetzt, dass die Aktien für weniger als die 130 $ Ausübungspreis erworben wurden. Wenn das Verfallsdatum der Option Vertrag kommt und geht, ohne den Basispreis erreicht wird, wird der Anruf Schriftsteller einfach locht die $ 95 und ist frei um eine andere Option oder, technisch, "roll over" die Möglichkeit, den nächsten Monat zu schreiben.

Eine besondere Strategie wäre, um die IBM-Aktien am Markt ($ 125) kaufen und sofort schreiben Sie den Anruf. Der Nettogewinn aus diesen Handel würde $ 95 für den Anruf Schreib-und 625 $ für den Verkauf der Aktien, wenn sie weg sind aufgerufen sein. Letztlich wird der Anruf Schriftsteller nicht in der Lage, in der vollen Kopf der IBM Aktie teilnehmen, haben - wenn sie deutlich über 130 $ gegangen - hat aber den unmittelbaren Gewinn mit dem Schreiben der Anruf zugeordnet ist. Natürlich, wenn der Anleger in dieser hypothetischen Situation möchte weiterhin diese Aktien besitzen, können er oder sie kaufen einfach ein August 130 $ Anruf, um die Position zu schließen, so dass fortdauernde Besitz der Aktien.

naked Puts

Optionen werden als "nackt", wenn der Stillhalter der Option ist nicht Eigentümer der zugrunde liegenden Aktien, mit denen die Option zugeordnet bezeichnet. Während das Konzept von nackten Optionen schreckt viele Investoren, können nackte Puts einfach als einen Versuch durch einen Investor eine Aktie, die er oder sie schon gerne mit einem Abschlag auf den aktuellen Marktpreis besitzen kaufen würde angesehen werden.

Gehen wir zurück zu dem IBM Beispiel. Sie haben alle die Forschung auf IBM und das Gefühl, dass es sich lohnt, jedes Bit der 125 $ Marktpreis ist getan. Sie möchte es bei $ 125 kaufen, aber stattdessen beschließen, eine Put schreiben. Andernfalls können Sie die $ 95 sofort einstreichen. Dann, wenn der Aktienkurs der IBM fällt unter $ 120 (Basispreis), hoffentlich (ja, hoffentlich) werden die Aktien als "put", um Sie. Sie besitzen nun Aktien von IBM bei 120 $, obwohl Sie es im Wert von $ 125 sein betrachtet. Sie haben auch die $ 95 Gewinn aus Schreiben der Put-Option.

Es ist wichtig zu beachten, dass einige, die es wagen einfügen schriftlich dazu neigen, die höchste Prämie zu jagen. Das heißt, sie werden für Aktien, die die höchste Rendite für das Schreiben einer Put-Vertrag anbieten zu suchen und entsprechend handeln. In der sicherere Version des Schreibens nackten Puts, jedoch sollte die Schriftsteller haben keine Abneigung überhaupt zum Kauf der zugrunde liegenden Aktien und, in der Tat, sollte sich freuen, die Aktien zu einem Preis von weniger als der Aktien wahrgenommenen Wert haben.

Richtig Implementierung eines Systems des Schreibens nackten Puts und Covered Calls zu erhöhen Renditen höhere Renditen für kleine Investoren führen, während es ein akzeptables Maß an Risiko.
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